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Article | 06 February 2024 | Deutsch
Die Aktienmärkte weltweit entwickelten sich im Januar uneinheitlich; der MSCI World Index stieg um 1,2 %. Am besten schnitten japanische Aktien ab, die von robusten Unternehmensgewinnen und einem schwächeren Yen profitierten (TOPIX +7,8 %). Auch die US-Aktien legten zu (S&P 500 +1,7 %), unterstützt von einem anhaltenden Anstieg der Aktien, die von der zunehmenden Nutzung künstlicher Intelligenz profitieren dürften. Auch die europäischen Aktien legten zu (MSCI Europe +1,6 %). Die Aktien der Schwellenländer gaben jedoch nach (MSCI EM -4,6 %), belastet durch schwache Erträge in China (MSCI China -10,5 %).
Die Anleihen schwächten weltweit ab, als die Hoffnung schwand, dass die Zinsen bereits im März gesenkt werden könnten, da sich die Gesamtinflationsraten wieder beschleunigten und die meisten Volkswirtschaften einen unerwartet starken Jahresbeginn 2024 verzeichneten. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 7 Basispunkte (Bp) auf 3,95 %, während die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe 18 Bp zulegte und 2,18 % erreichte. Unternehmensanleihen hielten sich besser als Staatsanleihen, und Hochzinsanleihen entwickelten sich besser als Investment-Grade-Anleihen.
Der US-Dollar wertete im Januar auf, da die Fed betonte, sie habe es nicht eilig, die Zinssätze zu senken. Während der Euro gegenüber dem Dollar an Wert verlor, verbesserte er sich gegenüber dem japanischen Yen. Die Bank of Japan wies darauf hin, dass eine Inflationsrate von 2 % aufgrund steigender Löhne immer nachhaltiger wird, signalisierte aber, dass sie es nicht eilig hat, ihren ultra-akkommodierenden Kurs zu beenden.
Die Ölpreise erholten sich aufgrund von Bedenken bezüglich Lieferunterbrechungen angesichts der zunehmenden Spannungen im Roten Meer und der Befürchtung, dass sich der Konflikt zwischen Israel und Hamas auf die gesamte Region ausweiten könnte. Rohöl der Sorte Brent schloss den Monat mit +2,8 % bei einem Barrelpreis von 80,53 USD. Der Goldpreis gab im Laufe des Monats leicht nach, blieb aber bei über 2.000 USD je Feinunze.
Die Volatilität stieg im Januar um 15,3 % und der Vix-Index schloss bei 14,4. Er blieb jedoch unter der Marke von 20, die normalerweise als Indikator für Marktstabilität gilt.
Morningstar berichtete, dass nachhaltige Fonds weltweit in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 erstmals Nettoabflüsse verzeichneten, was vor allem auf erhebliche Abflüsse aus US-Fonds zurückzuführen ist. Im Gegensatz dazu verzeichneten die europäischen nachhaltigen Fonds weiterhin Zuflüsse.